边境上秋天一来风景全异，向衡阳飞去的雁群毫无留恋的情意。从四面八方传来的边地悲声随着号角响起。重重叠叠的山峰里，长烟直上落日斜照孤城紧闭。 喝一杯陈酒怀念家乡远隔万里，可是燕然还未刻上平胡的功绩，回归无法预计。羌人的笛声悠扬，寒霜撒满大地。征人不能入寐，将军头发花白，战士洒下眼泪。

①塞下：指边境地区，设有城塞。风景异：指景物与江南一带不同。 ②边声：马嘶风号之类的边地荒寒肃杀之声。 ③角：军中的号角。 ④嶂：像屏障一样并列的山峰。 ⑤长烟：即荒漠上的直烟，因少风，烟直而高。 ⑥燕然：山名，即今蒙古境内之杭爱山。 ⑦勒：刻石记功。东汉窦宪追击北匈奴，出塞三千馀里，至燕然山刻石记功而还。 ⑧燕然未勒：指边患未平、功业未成。 ⑨羌管：羌笛。 ⑩霜满地：喻夜深寒重。

上片描绘边地的荒凉景象。首句指出“塞下”这一地域性的特点，并以“异”字领起全篇，为下片怀乡思归之情埋下了伏线。“衡阳雁去”是“塞下秋来”的客观现实，“无留意”虽然是北雁南飞的具体表现，但更重要的是这三个字来自戍边将士的内心，它衬托出雁去而人却不得去的情感。以下十七字通过“边声”、“角起”和“千嶂”、“孤城”等具有特征性的事物，把边地的荒凉景象描绘得有声有色，征人见之闻之，又怎能不百感交集？首句中的"异"字通过这十七个宇得到了具体的发挥。 下片写戍边战士厌战思归的心情。前两句含有三层意思：“浊酒一杯”扑不灭思乡情切；长期戍边而破敌无功；所以产生“也无计”的慨叹。接下去，“羌管悠悠霜满地”一句，再次用声色加以点染并略加顿挫，此时心情，较黄昏落日之时更加令人难堪。“人不寐”三字绾上结下，其中既有白发“将军”，又有泪落“征夫”。“不寐”又紧密地把上景下情联系在一起。“羌管悠悠”是“不寐”时之所闻；“霜满地”是“不寐”时之所见。内情外景达到了水乳交融的艺术境界。